正?？垂乐担园拙茷槔?，簡單的看PE市盈率應(yīng)該是20-30是正常的，超過30-50是偏高，60以上就超高?；蛘哂霉蓛r除以市盈率。合理范圍按20%的算，2189/20%=11。現(xiàn)在是2189/60%=36.4比正常估值大了3倍。

復(fù)盤白酒行業(yè)歷次調(diào)整，現(xiàn)在到底在什么區(qū)間? 近期白酒股連續(xù)調(diào)整，中金公司 [601995.SS、03908.HKEX]復(fù) 盤白酒歷次周期，認(rèn)為當(dāng)前可能已經(jīng)進(jìn)入了底部區(qū)域。 1)復(fù)盤白酒歷次周期:情緒和資金風(fēng)格切換對白酒指數(shù)調(diào)整的時間和幅度影響有限 白酒指數(shù)共經(jīng)歷四次周期，分別是 2000- 03年、2004-08年、 2009-13年、2014-18年。 其中2001年因從量稅出臺和“非典疫情”調(diào)整，持續(xù)10個季度，最大回撤53%，但且倒逼行業(yè)向高價位升級。 04年商務(wù)場景擴容，行業(yè)步入“黃金十 年”，估值(pe-ttm， 下同) 從04年 的24X.上升到07年的112X; 08年因高估值和金融危機調(diào)整，持續(xù)4個季度,最大回撤61%。 09年“四萬億計劃”等帶來財富效應(yīng)等，高端白酒批價快速上漲，估值從 09年的21X.上升到12年的46X; 12年底因“八項規(guī)定”出臺等調(diào)整，持續(xù)6個季度，最大回撤60%。 14年白酒需求回暖，消費升級促使中高端白酒擴容，估值從14年的9X上升到18年的41X;而18年下半年因經(jīng)濟增速放緩預(yù)期引發(fā)對白酒需求擔(dān)憂調(diào)整，持續(xù)2個季度，最大回撤40%。 2)政策監(jiān)管預(yù)期引發(fā)白酒超跌，已到底部區(qū)間下半年市場風(fēng)格切換，資金調(diào)倉至新能源等成長性板塊，白酒估值從高位回落，而點狀疫情爆發(fā)、稅收政策預(yù)期、監(jiān)管政策的擔(dān)憂，又放大了市場悲觀情緒，導(dǎo)致板塊進(jìn)一步回調(diào)。 中金公司[601995.SS、03908.HKEX]認(rèn)為此次調(diào)整與2018年類似，且已到底部布局區(qū)間: 1)都是市場悲觀預(yù)期導(dǎo)致的，而基本面變化不大，如18年是經(jīng)濟增速放緩預(yù)期，市場擔(dān)心下半年白酒需求下降;本次是點狀疫情爆發(fā)、監(jiān)管政策等預(yù)期，市場擔(dān)心中秋白酒動銷和下半年增速放緩等。 2)本次最大回撤幅度38%，持續(xù)2個季度，與2018年最大回撤40%和持續(xù)2個季度接近。 3)白酒基本面未變，延續(xù)結(jié)構(gòu)性繁榮. 隨著居民可支配收入水平提升和中產(chǎn)階 級快速崛起，次高端(300元) 及其以上白酒將延續(xù)高景氣，預(yù)計25年高端容量將超過3000億元，茅五瀘將持續(xù)享受消費升級紅利。 次高端行業(yè)競爭格局尚未固化，全國化次高端、泛全國化次高端及醬酒龍頭公司市占率仍有進(jìn)一步提升空間。 今年LNG價格呈現(xiàn)出“淡季不淡”長期價格中樞將繼續(xù)抬升 1) 今年L NG價格呈現(xiàn)出“淡季不淡”特征 8月10日，我國L NG市場價已達(dá)5403元/噸，同比增長111.6%，較2019年同期增長59.4%。 原因一:需求側(cè)，天然氣表觀消費量提升。上半年我國天然氣表觀消費量達(dá)1827億立方米，兩年同期復(fù)合增速為10.5%。一方面，雙碳目標(biāo)加速煤改氣，天然氣需求快速提升。預(yù)計十四五、十五五期間天然氣需求將保持正增長復(fù)合增速分別為6%和8%，消費量分別達(dá)到4350及6392億方。 目前，已有多地出臺相關(guān)政策，“煤改氣”或?qū)⒓铀倭硪环矫?，產(chǎn)業(yè)強勁復(fù)蘇，帶動用氣量提升。上半年，我國發(fā)電量達(dá)3.87萬億千瓦時，兩年同期平均增長7.2%。 原因二:國際天然氣價格上漲，推升國內(nèi)成本。全球?qū)用妫瑴p碳進(jìn)程加速。已有超過130個國家和地區(qū)提出了“零碳”或“碳中和”的氣候目標(biāo)。同時，受國際經(jīng)濟復(fù)蘇影響，國際天然氣需求有所提升，導(dǎo)致供需偏緊。疊加今年氣溫偏高，國際天然氣價格抬升，帶動中國天然氣進(jìn)口價格提高。 2021年6月，我國LNG進(jìn)口均價為448.1美元/噸，較1月增長17.0%; PNG進(jìn)口均價為264.9美元/噸，較1月增長7%。此外，我國天然氣進(jìn)口依賴度較高，近幾年均在40%以上。因而，國際天然氣價格.上漲，推進(jìn)國內(nèi)成本提升。 2)下半年預(yù)計緊平衡依舊，長期價格中樞或?qū)⑻? 需求端:國內(nèi)消費量方面，預(yù)計全年實現(xiàn)表觀消費量3807億方，同比增加 17.1%。 出口方面，預(yù)計全年實現(xiàn)出口量432萬噸，對應(yīng)約60億方。 供給端:天然氣供給主要包含國內(nèi)產(chǎn)量、LNG進(jìn)口量、PNG進(jìn)口量三部分，預(yù)計全年實現(xiàn)產(chǎn)量2088億方，同 比增加10.6%; LNG進(jìn)口量1186億方， 同比增加26.2%; PNG進(jìn)口量560億方，同比增加15.8%。 供需:我們以供需兩側(cè)量的比例表征供 需平衡情況，.上 半年供需比例約 1.003，下半年為0.9802。因此短期來看，預(yù)計下半年我國天然氣供需仍將維持緊平衡，長期來看，在兩碳目標(biāo)下，達(dá)峰前天然氣需求增速或?qū)@著抬升,中長期天然氣市場化價格中樞或有，上移。 綜上，預(yù)計今年下半年我國天然氣市場仍為緊平衡狀態(tài)，隨著冬季供暖季臨近，價格或?qū)⒗^續(xù)抬升。長期來看，天向可再生能源過渡的最佳選擇。雙碳目標(biāo)下，預(yù)計十四五、十五五期間天然氣需求將保持正增長復(fù)合增速分別為6%和8%，需求的持續(xù)增長有望帶動未來 國內(nèi)L NG價格中樞.上移。

A股多年以來一直存在著一種現(xiàn)象，由其是熊市階段抱困取暖成了一些機構(gòu)及基金獲取利潤的一種方式，以食品、醫(yī)藥為首的消費概念股成了多年的一種魔力，不論在牛熊市中，機構(gòu)及基金都能夠脫穎而出，取得不菲的投資收益，即使在年初股市在探底的過程中，他們也賺的盆滿缽滿。尤其是現(xiàn)在這個時候，他們簡直瘋狂了，他們的猛烈攻擊再次驚艷股票市場。 出來混始終要還的，高估值股票也終會回歸價值的。記住大樹永遠(yuǎn)不會沖上天，即使是機構(gòu)抱團的資產(chǎn)，也逃脫不了客觀規(guī)律和現(xiàn)實。抱團取暖終究要回歸現(xiàn)實的，上世紀(jì)70年代的時候，美國也出現(xiàn)過消費概念炒作的行情。美股估值也曾達(dá)到高峰，可口可樂PE46倍、麥當(dāng)勞71倍，強生制藥57倍，僅僅是炒作，巔峰過后，這些股票開始了長達(dá)10年的估值回歸過程，2015年創(chuàng)業(yè)板也曾被炒上了天，當(dāng)年市夢率的估值讓許多股民受了傷，現(xiàn)在有的已退市、有的在地上趴著。很多股票回落已經(jīng)超過60%。 現(xiàn)在很多高估值抱團取暖的股票，PE已經(jīng)超過了2015年，最近幾年所謂核心資產(chǎn)股價漲幅驚人，茅臺、海天、片仔癀從2017年算起，已經(jīng)上漲460%、636%、447%。雖然這些公司業(yè)績還不錯，茅臺49倍市盈率，海天85倍市盈率、片仔癀86倍市盈率。但這些公司的高市盈率是很難支持股價高速上漲的，上周這些股票經(jīng)過暴漲創(chuàng)股價新高后，又出現(xiàn)了調(diào)整，在周五大盤調(diào)整過程中，白酒、醬油及醫(yī)療等板塊遭資金拋棄。這些板塊集體走弱。 其實這些股票的上漲，并非是這些股票有非常高的投資價值，都是內(nèi)、外資機構(gòu)持續(xù)加倉抱團的結(jié)果，據(jù)數(shù)劇顯示許多公募基金持有食品飲料板塊都已經(jīng)超配幾倍以上。現(xiàn)在市場許多分析人士認(rèn)為，主板拉升食品飲料、醫(yī)藥生物的時候，實際上很多機構(gòu)已經(jīng)紛紛減倉，以至于類似片仔癀、海天味業(yè)等這些高位股價出現(xiàn)了集體跳水。所以從估值水平、股價定位及盈利水平方面進(jìn)行分析的話，這些股票后續(xù)都不會太好的表現(xiàn)?，F(xiàn)在食品及醫(yī)藥兩大板塊已經(jīng)到天花板。 消費板塊盛產(chǎn)牛股，已是不爭的事實。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，2000年以來，食品飲料漲2343%、醫(yī)藥生物課1142%，兩大行業(yè)指數(shù)領(lǐng)跑A股市場，是全市場僅有的兩個 歷史 漲幅超過10倍的行業(yè)。20年來貴州茅臺上漲368倍，恒瑞醫(yī)藥累計上漲179倍，排名全A股第一、第二位。沒有只漲不跌的板塊，我認(rèn)為食品和醫(yī)藥板塊，短期內(nèi)急速降溫的已到了天花板，短期內(nèi)已經(jīng)被高估，抱團取暖的籌碼已經(jīng)開始松動，對于這些股票，我們只能看他們盡情的表演，盡量不要去參與，還是那句話，喝酒、吃藥、打醬油你是可以做的，但這些股票卻不是你現(xiàn)在應(yīng)該買的。 最后友情提示《股市有風(fēng)險，投資去學(xué)習(xí)》 很高興回答 1、首先題主要清楚任何一個板塊漲多了都是風(fēng)險，包含白酒，食品，醫(yī)藥，證券和 科技 等等板塊，這是不可否認(rèn)的事實，風(fēng)險是長出來了，況且整個8月白酒和食品股一直在上漲，隨著這兩個板塊的估值提高，所以需要一個像樣的調(diào)整。 2、就現(xiàn)階段題主如果想繼續(xù)介入白酒或者食品或者醫(yī)藥股是考慮短期投機還是長期投資，要是考慮短期投機的話可以等支撐位進(jìn)行介入短期進(jìn)行博弈獲取收益，長期投資的話作者這里建議還是多等一下整體的板塊調(diào)整到位在進(jìn)行介入，畢竟白酒和食品板塊剛剛開始調(diào)整，等調(diào)整充分后再去介入一點不遲。 3、醫(yī)藥股近期分化的比較嚴(yán)重，龍頭醫(yī)藥股抗跌性質(zhì)很強，但是這里也存在整體調(diào)整的風(fēng)險，還是那句話喝酒吃藥的行情也是有周期的，況且現(xiàn)階段我們不能再繼續(xù)喝酒吃藥了，我們要發(fā)展 科技 創(chuàng)新，要國產(chǎn)替代，要自主可控，況且國家政策也一直在支持 科技 發(fā)展。 4、就現(xiàn)階段題主如果想介入白酒，食品或者醫(yī)藥，作者這里更多的建議題主分批低吸建倉，逐漸的將倉位慢慢的增大，等這幾個板塊徹底調(diào)整充分后題主也建倉完成，隨時等待與主力共同享受收益盛宴更好一些。 前期漲幅過高的白酒、醬油、醫(yī)藥股值不值得介入，仁者見仁智者見智，我個人觀點是不太認(rèn)可的。 醫(yī)藥股包括醫(yī)藥醫(yī)療器械生物疫苗基因檢測等細(xì)分行業(yè)，不少公司股價出現(xiàn)明顯調(diào)整，調(diào)整空間在20-30%為數(shù)不少，可是就是調(diào)整30%左右，漲幅依然巨大，估值依然不低，機構(gòu)持股盈利依然豐厚，如果散戶不斷搶反彈，就是給機構(gòu)一個逢高離場的機會。 醬油調(diào)味品等食品行業(yè)，股價調(diào)整才剛剛開始，也就是兩個交易日，無論是調(diào)整時間、調(diào)整空間都還是不夠的，后市依然有調(diào)整的空間，但基于機構(gòu)抱團，調(diào)整的方式很難進(jìn)行判斷，連續(xù)調(diào)整股價連續(xù)下跌對基金凈值傷害太大，不符合機構(gòu)利益最大化原則，因此短線會有反彈的概率，但反彈之后依然有調(diào)整的空間，更不適合貿(mào)然抄底，防止機構(gòu)利用T+1交易制度，把追高投資者套牢。 白酒板塊目前依然維持強勢，沒有出現(xiàn)明顯調(diào)整，白酒板塊目前估值位于 歷史 高位，后市有調(diào)整的空間，只不過是機構(gòu)抱團持股下，很難準(zhǔn)確判斷調(diào)整的時機，像醬油調(diào)味品一樣，海天味業(yè)是在股價創(chuàng)新高下突然之間展開調(diào)整，給投資者一個措手不及，損失慘重。 白酒、醬油、醫(yī)藥股都是機構(gòu)抱團持股，機構(gòu)拉升股價很容易，不需要多大成交量，可是抱團持股最大問題是賣出通道也會擁擠，新的機構(gòu)不會進(jìn)場高位接盤，只會吸引少數(shù)散戶跟風(fēng)炒作，只要機構(gòu)賣出持股，機構(gòu)抱團持股出現(xiàn)松動，就會造成股價大跌，隨著股價調(diào)整，市場熱度下降，機構(gòu)兌現(xiàn)利潤就會不斷增加，股價調(diào)整時間就會延長。 前期漲幅較大的白酒、醬油、醫(yī)藥股，現(xiàn)在還值得我們介入嗎？這是需要從不同的時間來看待的。很多散戶朋友，在做投資的時候，忽略了“時間線”，比如明明是一只短線票，卻做成了長線票；明明是一只長線票，卻做成了短線票。時間上的不對應(yīng)，自然虧多盈少?，F(xiàn)在，看待這三個板塊，也是需要區(qū)分時間來看以及區(qū)分情況來看的。 1、從中短線的角度來看，個人并不認(rèn)為這三個板塊是一個好的選擇！白酒股，雖然處于新冠疫情的影響下，確實受到了沖擊，畢竟大家的聚餐少了，飲用酒自然也就少了。但是，眾多白酒企業(yè)利用“控貨挺價”的方式，化解了這次行業(yè)危機，并且多數(shù)公司半年度財報情況還算不錯。不過，如果看待估值的話，絕大多數(shù)都不便宜，處于的是近些年估值的高位，這是需要保持謹(jǐn)慎的。 醬油股，A股市場涉及的成分股比較少，大大小小涉及的約有10家公司。數(shù)量少，并不代表著都質(zhì)地優(yōu)良，一些質(zhì)地不錯的醬油股，現(xiàn)在的估值都不便宜，中短線也是需要保持謹(jǐn)慎的。 至于醫(yī)藥股，這個方向的細(xì)分太多太多了，有仿制藥、創(chuàng)新藥、疫苗、血漿、抗癌等等，幾百家公司情況并不統(tǒng)一。只能說，板塊內(nèi)真正值得我們關(guān)注的是那些優(yōu)質(zhì)的公司，而優(yōu)質(zhì)的公司中估值偏高的，中短線是需要謹(jǐn)慎的，而一些被市場“錯殺”的優(yōu)質(zhì)公司，中短線個人認(rèn)為是值得關(guān)注起來的。 2、長線，白酒、醬油、醫(yī)藥板塊方向的優(yōu)質(zhì)股，是值得我們長久保持關(guān)注的。雖然中短線的估值偏高，但對應(yīng)到長線，只要業(yè)績能一直保持，能一直有著成長，這三個方向的優(yōu)質(zhì)公司，是值得我們保持關(guān)注的。 股票投資就是這樣，漲多了跌，跌多了漲。但是無論漲跌，往往都會偏離市場估值體系和估值風(fēng)向。 什么意思呢？比如白酒、醬油、醫(yī)藥等消費題材股，2017年開始，一是因為這些股票的確業(yè)績不錯，而且他們的業(yè)績基本上不受經(jīng)濟周期的影響，加之當(dāng)時機構(gòu)投資者在政策上比較受到了實質(zhì)性的支持，即管理層反對炒小炒新炒高送轉(zhuǎn)，所以白馬龍頭股開始起來了，漸漸地形成了機構(gòu)投資抱團的情況，在這樣的情況下，白馬股的估價越來越高，甚至搞到部分白馬股已經(jīng)不能算是白馬了，比如茅臺的市盈率已經(jīng)到了40多倍，海天味業(yè)的市盈率也到了90多倍，但位置這么高，沒多少人愿意接盤，所以出貨也是越來越難，機構(gòu)騎虎難下，只能硬著頭皮繼續(xù)持有。 那么從技術(shù)上來說，只有制造借口，讓這些股先跌一些，這樣就會市場里的散戶投資者一種感覺或者說一種假象，那就是這些股票跌了不少了，可以抄底了，殊不知，新一輪的下跌開始了.......如此不斷重復(fù)，主力完美將籌碼轉(zhuǎn)移到普通投資者手里。所以，很多主力出貨會在拉升過程之中就把大部分籌碼交出去，這樣相對容易得多。但是下跌過程中出貨的，想要保證利潤，前面拉升過程就要盡量地高。 回到開頭，漲多了跌，跌多了漲，但是每個人都有自己的投資體系的，如果跌下來的位置沒有跌到你的預(yù)期之內(nèi)，該股票的價值還不是符合你的判斷體系，那么就不要去碰，無論它們跌了多少。 因此，在我看來，這些股暫時都不適合去介入。 答案是肯定的，前期漲幅過高的白酒，醬油和醫(yī)藥板塊當(dāng)前不適合介入。 原因主要在于這些板塊目前的估值呈現(xiàn)泡沫化趨勢，同時，咱們整個經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級，依靠白酒，醬油以及醫(yī)藥板塊是不太現(xiàn)實的。 估值的角度上看，中證白酒指數(shù)當(dāng)前PE為48.27倍，PE百分位99.51%。 醬油方面的代表性個股是海天味業(yè)和千禾味業(yè)。你海天味業(yè)為例，目前E為94.51倍,PE百分位99.19%。 醫(yī)藥咱們以中證500醫(yī)藥指數(shù)為例，當(dāng)前PE為46.94倍，PE百分位86.51%。 很明顯，這些板塊的估值已經(jīng)泡沫化，這行業(yè)不可能有如此高的增速。 另一方面，咱們從常識的角度上來理解。 推動人類 社會 發(fā)展的唯一動力是 科技 創(chuàng)新，進(jìn)而提高整個 社會 的生產(chǎn)力，換言之，經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型升級必須是 科技 方面有重大的突破。 就好比第一次工業(yè)革命蒸汽機的發(fā)明，大英帝國的崛起，以及上世紀(jì)70年代開始的信息技術(shù)革命和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。 最現(xiàn)實的情況是，咱們的芯片半導(dǎo)體還被人卡脖子，這一尷尬的境地，顯然不是吃藥喝酒能夠解決的。 這不周末中芯國際也被列入實體名單，這一方面咱不詳細(xì)的展開，你們都懂的。 從市場近期的表現(xiàn)來看，醬茅連續(xù)三天下跌，白酒分化，醫(yī)藥仍在下降通道中。 所以，當(dāng)前不適合介入白酒，醬油和醫(yī)藥板塊！ 白酒、醬油和醫(yī)藥股從去年初啟動上漲，只在春節(jié)后小幅回調(diào)過，漲到現(xiàn)在龍頭基本都已創(chuàng) 歷史 新高，且估值都已非常高，現(xiàn)在回調(diào)了幾日，但仍不低，白酒甚至也沒回調(diào)多少，所以想買還可以再等等。 這些板塊都是好板塊，龍頭公司都是值得買的，唯一要做分析和選擇的就是價格，再好的公司，股價過高的時候都不是買入的好時機。 我們就簡單的看下這三個板塊龍頭的動態(tài)市盈率：茅臺在50左右，海天味業(yè)在大跌了幾天后市盈率仍接近90，恒瑞醫(yī)藥86，所以這幾天醬油為什么能跌那么急，因為真的太高了。 當(dāng)然醬油的增長率是比白酒高的，醫(yī)藥未來新藥研發(fā)成功的想象空間能有很大，這兩個行業(yè)市盈率比白酒高也正常，但還不至于高出兩倍。 但現(xiàn)在這個階段，是整體都太貴了。 總之這幾個都是很好的行業(yè)，都值得長期關(guān)注，只要價格跌到合理的區(qū)間，還是值得入手的。至于什么價格合理，就看每個人對股票的判斷了。 歡迎關(guān)注@ 財經(jīng) 大表姐，學(xué)投資，讓財富增值，感謝您的點贊支持哦！ 前期漲幅過高的白酒、醬油、醫(yī)藥股現(xiàn)在還值得我們介入嗎？ 大家好！我是量化程哥，專注于股市量化分析16年，深入研究趨勢變化的背后邏輯！ 其實這個問題不用直接回答，之前也有朋友問類似的問題，問某某醬油還能不能進(jìn)？我跟他說，現(xiàn)在某某醬油市盈率去到了多少？他說在80多倍，我說好，我問他，如果讓你選擇在同樣是80倍的市盈率的情況下，有一個半導(dǎo)體的公司今年增長速度還不錯和一個醬油公司，你會選擇投誰，他居然不假思索的回答，那肯定投半導(dǎo)體啊，這個是國家引導(dǎo)投資的方向啊，那答案不是已經(jīng)出來了么！他笑而不語。 你有什么樣的投資邏輯思維？ 為什么一個做醬油的估值能夠去到近百倍？ 其實有時候投資邏輯比較簡單，但很多股民他不懂，是缺乏獨立的思考，他們?nèi)狈η罢靶缘乃季S，主要是源于他們停留在人家創(chuàng)立的神話里面不能自拔。 現(xiàn)在網(wǎng)上傳言，我們的 科技 公司都不值錢，一個醬油頂某個行業(yè)幾十家公司，這個確實是太離譜了。醬油說白了是屬于食品行業(yè)，傳統(tǒng)行業(yè)一般估值也就是在20到30的PE，但現(xiàn)在居然去到了80多倍，最高的時候接近百倍，比 科技 股估值還要高，不知道這是哪些高人愿意給這么高的估值，未來一旦神話破滅，被套的人估計要熬不短的時間，這個或許是沒有獨立思考惹得禍。 未來的投資邏輯是什么？ 如果白酒和醬油是過去投資比較成功的話只能說明過去投資者遇到太多坑，他們只想明明白白的投平時看得見的才夠安全，但這個邏輯只能代表過去的成功，不代表未來一定還能成功。 科技 才能代為未來！ 現(xiàn)在國家最迫切要做的是什么？ 科技 創(chuàng)新， 科技 代表了未來，當(dāng)你看到我們高 科技 公司一直被美國壓著的時候，難道你不著急嗎？科創(chuàng)板成立了，創(chuàng)業(yè)板注冊制了，這些都是為了 科技 而做的實實在在的事情。 未來的投資一定要投這些核心的資產(chǎn)。 再說一下醫(yī)藥類的個股其實未來也是可以看好，但如果估值太高也是不太適合，我們說股價不可能永遠(yuǎn)漲，不可能漲上天去。如果太高等回調(diào)再關(guān)注。 不知道你是否認(rèn)同？如果你有不同看法歡迎留言指正。 關(guān)注量化程哥說投資，剖析時事 財經(jīng) ，專注股市量化策略挖掘，投資者教育。 前期漲幅過高的白酒、醬油 、醫(yī)藥股現(xiàn)在還值得我們介入嗎？這個問題很有意思，前期這些股票都是領(lǐng)頭羊，不過最近都在調(diào)整中，這個時候我們不僅要問一句：調(diào)整到位了嗎？是入手的時機了嗎？ 這些股票的業(yè)績比較穩(wěn)健，經(jīng)濟周期對其影響比較小 ，現(xiàn)金流 健康 ，利潤和營收穩(wěn)定增長，所以總是容易被機構(gòu)抱團，去年以來基金募資容易，而基金的標(biāo)配就是會配置這些股票，這些股票備受機構(gòu)歡迎，也成為了機構(gòu)扎堆的地方，持股比例特別高，甚至高達(dá)百分之六十以上，茅臺這只股票的機構(gòu)持股比例就高達(dá)80%，機構(gòu)數(shù)量更是高達(dá)1830家，堪稱A股中機構(gòu)數(shù)量最多的股票。 但是這些股票目前都處于調(diào)整狀態(tài)，白酒板塊目前在30日均線附近，今日踩到了30日均線，但是并沒有跌破。60日均線是一條關(guān)鍵線，茅臺目前橫盤2個月了，如果跌破60日均線形成M頭就不太好看了。 至于醬油王海天味業(yè)，也俗稱“醬茅”，目前也在回調(diào)中，在今日之前連續(xù)大跌3天，累計跌幅高達(dá)20%，今日雖然大漲4%，但是圖形也不那么好看了。 恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療為代表的醫(yī)藥股在7月 中旬就開始調(diào)整了，目前還是橫盤狀態(tài)，兩者都在60日均線邊緣，其中的機構(gòu)數(shù)量是從第二季度開始大幅增加的，這些板塊幾乎都是如此，這其中的原因也是一季度由于疫情的原因，很多機構(gòu)減持了，第二季度后疫情被控制住了，經(jīng)濟也在反彈，而且資金的流動性還比較多，所以機構(gòu)又進(jìn)來了，股市水漲船高。都扎堆到這些企業(yè)來了。 現(xiàn)在的位置比較微妙，因為這些作為前期 股市上漲領(lǐng)頭羊的板塊目前的估值都不低了，茅臺都50倍的市盈率了，如果真的漲到70倍的市盈率，這樣的茅臺你還敢“喝”嗎？但是如果減持這些股票，那么還有什么股票能夠替代呢？ 很多人都期望漲到4000點，但是要完成這樣的目標(biāo)，誰才能扛起這桿大旗？是原來的領(lǐng)頭羊繼續(xù)上漲？還是板塊輪動到其他板塊？原來的領(lǐng)頭羊已經(jīng)估值這么高了，再高的話真的能支撐嗎？而如果是輪動到其他板塊，那個板塊還能堅挺？傳統(tǒng)的地產(chǎn)、有色等被冷落的板塊？ 筆者也吃不準(zhǔn)，現(xiàn)在是一個進(jìn)退維谷的位置，左右不是，靜觀其變吧。不增不減，不垢不凈，如果非要選一個方向，還是減一點。我也很好奇會往哪個方向走。 毓美美作答：受疫情影響，高確定性的行業(yè)更受投資者青睞，就目前經(jīng)濟不景氣的大環(huán)境下，高確定性的行業(yè)要比高成長性行業(yè)更能吸引人氣。確定性高的消費股成為了市場現(xiàn)在抱團的方向，消費股雖然整體成長性不是特別高，但確定性強。為確定性多付出些溢價的消費股是市場當(dāng)前的熱度方向。 從估值的角度去看，食品飲料板塊已經(jīng)達(dá)到了 歷史 新高，雖然這并不意味著馬上跌，但意味著潛在的上升空間不大了。這兩年，主力對大消費與大 科技 都是青睞有加的，近期 科技 一直萎靡不振，但消費始終引領(lǐng)群雄，原因就是因為 科技 受美國打壓影響較深，整個行業(yè)都是連在一起的，牽一發(fā)而動全身，但消費畢竟是內(nèi)需，相對而言更穩(wěn)定。 如果有一個公司能夠滿足千家萬戶老百姓的需要，這樣的公司就能創(chuàng)造價值，值很多錢。這樣的公司股價不斷創(chuàng)新高，我們是服氣的， 白酒醬油想介入，顯然現(xiàn)在不是好機會，如果本身就是長期持有的選手可以繼續(xù)拿，破位出掉即可，如果想現(xiàn)在建倉，建議等深調(diào)后再做決定不遲。 未來半導(dǎo)體股可能會有行情，半導(dǎo)體股就是估值太貴，但整個半導(dǎo)體行業(yè)不只是炒概念，也是有實打?qū)嵉臉I(yè)績支撐的。我們可以繼續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體股。 分享點亮生活，歡迎加關(guān)注，感謝留言交流！