文/貌貌狼（微信公眾號： 財經(jīng) 郎眼Daily） 中國白酒行業(yè)的兩座大山——五糧液和貴州茅臺分別在27日和28日晚間公布了公司2018年的財報，兩公司營收和凈利潤均創(chuàng)下了公司 歷史 最佳水平。 五糧液2018年公司全年營收400.3億元，同比增長32.61%，歸屬上市公司的凈利潤133.84億元，同比增長38.36%。 貴州茅臺2018年實現(xiàn)營業(yè)收入736.39億元，同比增長26.49%；凈利潤352.04億元，同比增長30%。 與此同時，貴州茅臺還公布了派現(xiàn)方案，擬將盈利的逾一半進行派發(fā)，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利145.39元，合計將派發(fā)現(xiàn)金182.64億元。 受基本面利好影響，五糧液在28日、29日繼續(xù)兩個漲停板，29日股價盤中一度站上了98元，總市值已經(jīng)突破了3600億，創(chuàng)下 歷史 新高。 貴州茅臺28日重新站上800元高地，29日受利好影響，公司股價大漲5.85%到853.99元，總市值已經(jīng)突破一萬億。 不過作為白酒龍頭，如果把五糧液和茅臺相比較，兩者的差距依然明顯。 茅臺和五糧液同屬白酒行業(yè)的高端品牌，從銷量看，2017年中國高端白酒銷量在5萬噸，其中茅臺獨占約3萬噸，五糧液約1.5萬噸，是茅臺的一半；從公司總營收來看，五糧液是茅臺的一半多一點；從凈利潤來看，五糧液是茅臺的三分之一多一點；從資本市場行情來看，貴州茅臺總股本只占五糧液的三分之一，但總市值是五糧液的近三倍。 然而如果把時間拉回到上個世紀末，要論中國人真正的“國酒”，則非五糧液莫屬。1999年五糧液成為國宴用酒，當時就有了“國酒五糧液”的說法。早在1998年五糧液上市當年，五糧液的銷售價格已經(jīng)超過了茅臺，營收和凈利潤都在茅臺的四倍以上，到了2001年貴州茅臺上市，茅臺總市值只有五糧液的一半。 二十多年過去，風水輪流轉(zhuǎn)，彈指一揮間。五糧液究竟是怎么輸給茅臺的？ 故事還得從改革開放之初說起。在物質(zhì)緊缺的年代里，有產(chǎn)能就不愁市場，當時全國仿佛一夜之間就出現(xiàn)了上千家酒廠，很多經(jīng)典品牌也開始復蘇，比如五糧液和茅臺，都號稱自己是古法釀造，還獲得過1915年巴拿馬萬國博覽會的金獎（至于茅臺在萬國博覽會獲得的是什么獎，茅臺自己可能也記不清了，在不同年代的產(chǎn)品包裝上說法都不相同），但是規(guī)?？傮w都比較小，茅臺的年產(chǎn)量在當時大約只有200噸，并且一直虧損。 隨著上千家酒廠入局，局面逐漸演變成了激烈的市場競爭和價格戰(zhàn)。 到了1988年，中央明文規(guī)定，禁止在國宴上使用烈性酒，同時嚴禁公款宴請，白酒市場受到了嚴重的影響。與此同時，銀行銀根收緊，糧食減產(chǎn)都給白酒行業(yè)帶來了沉重的打擊。當時許多著名品牌，像茅臺、瀘州老窖、汾酒、劍南春都在降價促銷。 然而就在各大品牌都降價的時候，五糧液不但沒有降價，反而漲價了。按照五糧液自己的說法：“這是中國質(zhì)量最好的白酒，不能降價?！睋Q句話說，就是要用價格做護城河，保住五糧液這個招牌。 保價格就是保品牌，但是如果全然不顧價格，就會錯失不斷增長的新市場，于是五糧液選擇了一條中間道路：用五糧液的子品牌通過OEM擴充產(chǎn)能，來滿足不斷下沉的白酒消費市場。所謂OEM就是我們熟悉的“品牌輸出+代工”的模式。 OEM本身沒有問題，但代工模式會產(chǎn)生很多風險，最關(guān)鍵的就是如何控制產(chǎn)品質(zhì)量，讓消費者相信在代工廠里生產(chǎn)出來的酒和原廠生產(chǎn)出來的沒有區(qū)別，這樣才能形成穩(wěn)定的口碑。我們所熟悉的山東秦池，就是倒在了在四川收酒這一點上，收酒本身沒有問題，但最后還是釀成了一場品質(zhì)的輿論危機。 姬長孔和秦池成為央視“標王” 之后，五糧液培養(yǎng)了五糧春、五糧醇、金六福等上千個子品牌，這些品牌推廣出去，個個都夸耀自己是五糧液的品質(zhì)。它們花的是五糧液的錢，消耗的是五糧液的口碑，用的是五糧液的渠道，托的是五糧液的關(guān)系。 戰(zhàn)略上的分散讓五糧液運營成本不斷增長，拉低利潤率，最重要的是，主品牌的價值在多元化擴張中被沖淡了。 有兩個關(guān)鍵的時間點：2005年，五糧液的體量是茅臺的兩倍，但在凈利潤方面，茅臺實現(xiàn)了反超；2013年，五糧液交出了營收第一的寶座。 在這不到二十年的時間里，茅臺又在做什么呢？ 第一就是清理品牌，收縮業(yè)務。發(fā)展子品牌也是白酒行業(yè)特定時期的一種趨勢，所以茅臺建立的子品牌數(shù)目也不算少，但在后期，茅臺非常注重精兵簡政。集團曾經(jīng)在一年之內(nèi)將產(chǎn)品線從214個品牌、2389款產(chǎn)品縮減至59個品牌、406款產(chǎn)品。在清理產(chǎn)品線方面，茅臺的效率要高于五糧液。 其次就是嚴格控制產(chǎn)量和價格。早在2012年，茅臺就曾警告經(jīng)銷商，必須守住價格底線。2014年，茅臺再次拋出“三不原則”，不增加銷量，不增加新經(jīng)銷商，不降低出廠價格，為了表示決心，茅臺承諾2015年銷量零增長。 物以稀為貴，這就是強勢品牌。根據(jù)《經(jīng)濟觀察報》報道，從毛利率看，茅臺近年來一直維持在90%的高位，2018年其毛利率為91.25%，比上年增加1.42%，其中茅臺酒的毛利率高達93.74%，比上年增加0.92%，遠高于同類其他企業(yè)；在應收賬款方面，茅臺近7年來的應收賬款幾乎為零；其預收賬款自2015年來也處于領(lǐng)先地位。 第三是不遺余力搞營銷。其實從白酒行業(yè)看，雖然酒類不同、各具風味，但這屬于“蘿卜青菜，各有所愛”，唯一不同的就是酒的品質(zhì)。在品質(zhì)有保證的情況下，品牌價值的延展完全在于故事。從這點來看，“古窖”、“古法”絕對比OEM要吸引人。 無論是不遺余力地主張“國酒茅臺”的商標，還是參與軍民共建，甚至打出“喝茅臺護肝”這種完全違反常識的宣傳口號，這些至少都證明了茅臺在營銷方面十分專注，而且不遺余力。 這個故事讓人覺得很熟悉：一個行業(yè)存在久了，勢必會產(chǎn)生激烈的市場競爭，企業(yè)參與競爭，就要打價格戰(zhàn)，價格一降下來，不愿降低毛利的企業(yè)就要偷工減料，品質(zhì)一下降，銷售額就跳水；企業(yè)放任毛利率被壓得比紙還薄，就得想著擴大規(guī)?；蛘吒愣嘣⒏闵鷳B(tài)，結(jié)果一旦主營業(yè)務營收跟不上，現(xiàn)金流吃緊，危機就會接踵而至。這就是所謂“中國式公司”的真實寫照。 毫無疑問，白酒行業(yè)最重要的還是品牌，在這問題上，茅臺和五糧液走了兩種道路。在一個大家都愿意相信故事、相信人設(shè)的市場中，不愛惜自己的羽毛，勢必會導致不可逆轉(zhuǎn)的悲劇命運。 精彩回顧 “五環(huán)外”真的不缺好生意嗎？ 這一次，我有點為賈躍亭擔憂 蘋果的最后一聲“嘶吼” 點 “在看“ 一起分享精彩 ↓↓

被刪除的原因是不符合問問原則，包括： 1、危害國家安全，危害社會穩(wěn)定的信息； 2、色情、暴力、恐怖、賭博、教唆犯罪及危害社會公德的信息； 3、具有廣告性質(zhì)的內(nèi)容； 4、含有違背倫理道德的內(nèi)容和信息； 5、具有惡意、無聊、抄襲和灌水性質(zhì)的其他非法內(nèi)容。

Q：我的提問為什么被刪除了？ A：被刪除的原因是不符合問問原則，包括： 1、危害國家安全，危害社會穩(wěn)定的信息； 2、色情、暴力、恐怖、賭博、教唆犯罪及危害社會公德的信息； 3、具有廣告性質(zhì)的內(nèi)容； 4、含有違背倫理道德的內(nèi)容和信息； 5、具有惡意、無聊、抄襲和灌水性質(zhì)的其他非法內(nèi)容。

我也碰到過，我的回答曾被刪除過并被扣分，我發(fā)誓沒有不好的心思，好郁悶！ 但我估計還是提的問題不甚符合問問的規(guī)則所致。請參考幫助里的“問問禮儀”， 不過提問題時應盡量提些有意義的，新奇的， 這樣回答的人也多。 我們見到的問問友也就多了。 繼續(xù)吧，好運會屬于你的。 與君共勉??！!

你問的問題不對

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1、虛假財務報表的常見表現(xiàn)形式 一般分為兩類，一是人為編造財務報表數(shù)據(jù)，二是利用會計方法的選擇調(diào)整財務報表的有關(guān)數(shù)據(jù)。 人為編造的財務報表，往往是根據(jù)所報送對象的要求，人為編造有利于企業(yè)本身的財務數(shù)據(jù)形成報表。這種形式手段較為低級，或虛減、虛增資產(chǎn)，或虛減、虛增費用，或虛減、虛增利潤等，但往往報表不平衡（子項之和不等于總數(shù)）、帳表不相符、報表與報表之間勾稽關(guān)系不符、前后期報表數(shù)據(jù)不銜接等。 利用會計方法的選擇形成的虛假財務報表，手段較為隱蔽，技術(shù)更為高級，更難以識別，常見的手段有： （1）調(diào)整收入確認方式，使利潤虛增或虛減?，F(xiàn)行會計制度規(guī)定可以采取三種收入確定方式：A、銷售行為完成（商品已銷售，商品發(fā)出，取得權(quán)利；勞務已提供），無論貨款是否收到，即可視為收入實現(xiàn)；B、按生產(chǎn)進度確認（完工程度或工程進度）；C、按合同約定確認，主要指分期付款銷售方式。同時規(guī)定，在確認營業(yè)收入時，還應扣除折扣、折讓、銷售退回。造假時，企業(yè)可根據(jù)需要隨時調(diào)整收入確認方式，或調(diào)整扣除項目。 （2）調(diào)整存貨等計價方法，從而虛增、虛減資產(chǎn)和費用。如通過選擇先進先出法、后進先出法、加權(quán)平均法等，使帳面資產(chǎn)或產(chǎn)品成本費用虛增、虛減。 （3）調(diào)整折舊計提方法，延長或縮短折舊年限，虛增、虛減成本費用，從而調(diào)整利潤的高低。 （4）利用資產(chǎn)重組調(diào)節(jié)利潤。資產(chǎn)重組是企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移等目的而實現(xiàn)的資產(chǎn)置換和股權(quán)置換。但目前資產(chǎn)重組被利用來做假帳，典型做法有：A、借助關(guān)聯(lián)交易，由非上市的企業(yè)以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換上市公司的劣質(zhì)資產(chǎn)；B、由非上市的企業(yè)將盈利能力較高的下屬企業(yè)廉價出售給上市公司；C、由上市公司將一些閑置資產(chǎn)高價出售給非上市公司的企業(yè)。 這些做法的特點一是利用時間差，如在會計年度即將結(jié)束前進行重大資產(chǎn)買賣，確認暴利；一是不等價交換，即借助關(guān)聯(lián)交易，在上市公司和非上市母公司之間進行“以垃圾換黃金”的利潤轉(zhuǎn)移。 （5）利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤。主要方式有：A、虛構(gòu)經(jīng)濟業(yè)務，人為抬高上市公司業(yè)務和效益；B、利用遠高于或低于市場價格的方式，進行購銷活動、資產(chǎn)置換和股權(quán)置換；C、以旱澇保收的方式委托經(jīng)營或受托經(jīng)營，抬高上市公司的經(jīng)營業(yè)績；D、以低息或高息發(fā)生資金往來，調(diào)節(jié)財務費用。E、以收取或支付管理費、或分攤共同費用調(diào)節(jié)利潤。 利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的最大特點：一是虧損大戶可在一夜之間變成盈利大戶，且關(guān)聯(lián)交易的利潤大都體現(xiàn)為“其他業(yè)務利潤”、“投資收益”或“營業(yè)外收入”，但上市公司利用關(guān)聯(lián)交易賺取的“橫財”，往往帶有間發(fā)性；另一個特點是非上市公司企業(yè)的利潤大量轉(zhuǎn)移到上市公司，導致國有資產(chǎn)的流失。 （6）利用資產(chǎn)評估消除潛虧。按照會計制度的規(guī)定和謹慎原則，企業(yè)的潛虧應當依照法定程序，通過利潤表予以體現(xiàn)。然而許多企業(yè)，特別是國有企業(yè)，往往在股份制改組、對外投資、租賃、抵押時，通過資產(chǎn)評估，將壞帳、滯銷和毀損存貨、長期投資損失、固定資產(chǎn)損失以及遞延資產(chǎn)等潛虧確認為評估減值，沖抵“資本公積”，從而達到粉飾會計報表，虛增利潤的目的。 （7）利用虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤。根據(jù)國際慣例，資產(chǎn)是指能夠帶來未來經(jīng)濟利益的資源。不能帶來經(jīng)濟利益的項目，即使符合權(quán)責發(fā)生制的要求列入了資產(chǎn)負債表，嚴格的說，也不是真正意義上的資產(chǎn)，由此產(chǎn)生了虛擬資產(chǎn)的概念。所謂虛擬資產(chǎn)，是指已經(jīng)發(fā)生的費用或損失，但由于企業(yè)缺乏承受能力而暫時掛列為待攤費用、遞延資產(chǎn)、待處理流動資產(chǎn)損失和待處理固定資產(chǎn)損失等資產(chǎn)項目。 企業(yè)通過不及時確認、少攤銷或不攤銷已經(jīng)發(fā)生的費用和損失，從而達到減少費用，虛增利潤的目的。 （8）利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤 根據(jù)現(xiàn)行會計制度的規(guī)定，企業(yè)為在建工程和固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)而支付的利息費用，在這些長期資產(chǎn)投入使用前，可予以資本化，計入這些長期資產(chǎn)的成本。投入使用后則必須將利息費用計入當期損益。但有些企業(yè)在長期資產(chǎn)投入使用后仍將利息費用予以資本化，明顯濫用配比原則和區(qū)分資本性支出與經(jīng)營性支出原則，虛增了利潤。 利用利息資本化調(diào)節(jié)利潤的更隱秘的做法是，利用自有資金和借入資金難以界定的事實，通過人為劃定資金來源和資金用途，將用于非資本性支出的利息資本化。 （9）利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤 主要做法是在對外投資中，企業(yè)根據(jù)需要通過選擇權(quán)益法或成本法來進行對外投資核算，從而增大投資收益，達到虛增利潤的目的。如：對于盈利的被投資企業(yè)，采用權(quán)益法核算，對于虧損的被投資企業(yè)，即使股權(quán)比例超過20%，仍采用成本法核算。 另外，根據(jù)財政部有關(guān)規(guī)定，如果上市公司以實物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)對外投資，必須進行資產(chǎn)評估，并將評估增值部分計入資本公積，但規(guī)定公司將對外投資轉(zhuǎn)讓時，必須借記與這項投資的資本公積，同時貸記營業(yè)外收入。這一規(guī)定無疑給企業(yè)虛增利潤提供了借口。如公司通過與其他企業(yè)協(xié)議相互以實物資產(chǎn)或無形資產(chǎn)投資，評估資產(chǎn)時彼此將對方資產(chǎn)價值高估，再將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓給對方的關(guān)聯(lián)企業(yè)，從而將高估的資產(chǎn)價值作為營業(yè)外收入虛增彼此的利潤。這是利用股權(quán)投資調(diào)節(jié)利潤的又一方法。 此外還有利用其他應收款和其他應付款等科目調(diào)節(jié)利潤、虛增資本金等。 2、虛假財務報表的識別方法 （1）對人為編造財務報表數(shù)據(jù)的識別方法： 主要采取掌握證據(jù)，對比分析，查帳核實等手段進行，一般有下列一些方法： ①盡可能多的通過不同渠道搜集同一時點的財務報表，對比異同點，對差異的數(shù)據(jù)提出質(zhì)疑。 ②連續(xù)向企業(yè)要同一時點的財務報表，對有差異的數(shù)據(jù)進行質(zhì)疑。 ③核對各財務報表內(nèi)部的平衡關(guān)系和報表之間的鉤稽關(guān)系，找出疑點。 ④與平時觀察掌握的經(jīng)營狀況進行對比，找出關(guān)鍵或重要財務項目的漏洞、疑點。 ⑤現(xiàn)場調(diào)查，進行帳表、帳帳、帳證和帳實核對。 （2）對會計方法選擇形成的虛假報表的識別方法： 此類情況的會計較為高明，往往做到了報表平衡及帳表、帳帳、帳證等相符，因此在識別方法上宜采取以下一些方法： ①不良資產(chǎn)剔除法 這里所說的不良資產(chǎn)，除包括待攤費用、待處理流動資產(chǎn)凈損失、待處理固定資產(chǎn)凈損失、開辦費、長期待攤費用等虛擬資產(chǎn)項目外，還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項目，如高齡應收款項、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失等。其方法的運用，一是將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)進行比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，既說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題，也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤形成“資產(chǎn)泡沫”；一是將當期不良資產(chǎn)的增加額和增減幅度與當期的利潤總額和利潤增加幅度相比較，如果不良資產(chǎn)的增加額及增加幅度超過利潤總額的增加額及增加幅度，說明企業(yè)當期的損益表含有“水分”。 ②關(guān)聯(lián)交易剔除法 關(guān)聯(lián)交易剔除法是指將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤總額予以剔除，分析某一特定企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，以判斷該企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實、利潤來源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)的營業(yè)收入和利潤來源主要來自關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，分析企業(yè)是否存在以不等價交換方式與關(guān)聯(lián)企業(yè)交易從而虛增或虛減利潤的現(xiàn)象。 關(guān)聯(lián)交易剔除法的延伸運用是，將上市公司的會計報表與其母公司編制的合并會計報表進行對比分析。如果母公司合并會計報表的利潤總額（應剔除上市公司的利潤總額）大大低于上市公司的利潤總額，就意味母公司通過關(guān)聯(lián)交易將利潤轉(zhuǎn)移到上市公司。 ③異常利潤剔除法 異常利潤剔除法是指將其他業(yè)務利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)的利潤總額中剔除，以分析企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性。當企業(yè)利用資產(chǎn)重組或股權(quán)投資等方式調(diào)節(jié)利潤時，主要在這些科目中反映，因而對此類情況該方法特別有效。 ④現(xiàn)金流量分析法 現(xiàn)金流量分析法是指將經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營業(yè)務利潤、投資收益和凈利潤進行比較分析，以判斷企業(yè)主營業(yè)務利潤、投資收益和凈利潤的質(zhì)量。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長期低于凈利潤，將意味著與已經(jīng)確認為利潤想對應的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)，表明企業(yè)可能存在虛增利潤的情況。 3、財務報表數(shù)據(jù)的真實性分析和調(diào)整 （1）對損益表的分析與調(diào)整 一般情況下，主要對以下幾個方面進行分析與調(diào)整： ①了解收入確認方法是否前后期一致，如不一致，應按會計的一致性原則予以重新計算調(diào)整。如主營業(yè)務利潤占利潤總額的比重較小，應分析投資收益、營業(yè)外收入等項目的來源是否真實、合理。 ②了解費用支出的確認方法是否前后期一致，如不一致，應按會計的一致性原則予以重新計算調(diào)整。如果費用成本過高或過低，則應分析存貨的計價方法、折舊計提方法以及折舊年限是否合理，有無關(guān)聯(lián)交易形成不等價交換等。 ③如果投資收益、營業(yè)外收入等項目在利潤總額中的比重過大或絕對量較大，或通過前后期報表對比有較大的變動，則應分析對外投資的核算方法是否合理，有無通過關(guān)聯(lián)交易形成虛增、虛減利潤的情況。 ④將企業(yè)營業(yè)收入、凈利潤等與經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量和現(xiàn)金凈流量等進行對比分析，通過比較差異的大小，判斷分析營業(yè)收入是否正常、利潤是否真實可靠。如果損益表中利潤總額較大且主要由營業(yè)利潤構(gòu)成，而資產(chǎn)負債表中的現(xiàn)金凈流量較小，應收款項（包括應收票據(jù)、應收帳款等）較大且出現(xiàn)不正常增長，則虛假利潤的可能性較大，應進一步摸清情況并作相應調(diào)整。 （2）對資產(chǎn)負債表的分析與調(diào)整 ①流動資產(chǎn)項目的分析與調(diào)整： A、短期投資：關(guān)鍵是落實投資的合法有效性。 — 種類有哪些？ — 是否合法合規(guī)？ — 投資來源是否真的為閑置資金？如不是，有可能占用經(jīng)營資金，來源可能是銀行借款，導致營運資金缺口，影響經(jīng)營活動產(chǎn)生的收入。 — 是否做過抵押、質(zhì)押？已抵押、質(zhì)押的短期投資不能作為償債資金來源，應從資產(chǎn)項中予以扣除。 — 價值如何？市場價格是否高于歷史成本？ B應收票據(jù) — 數(shù)量多少？是否真實？如過多，應了解是否屬于正常的商品交易。與前后期報表對比，分析是否與正常經(jīng)營情況下的發(fā)生規(guī)律一致等。 — 承兌人是誰？ — 可貼現(xiàn)性如何？ — 期限是否超過所定期限？ — 是否合法？有無拒付事項？ C、應收帳款 — 數(shù)量多少？占流動資產(chǎn)的比重多大？是否真實？ — 帳齡長短？對呆帳形成的可能性進行分析：在金融形式較緊張的情況下，購貨單位會以賒購方式作為籌資手段，易導致發(fā)生呆帳。分析后對可能發(fā)生的呆壞帳應從應收帳款中予以剔除。 — 帳款分布情況？（客戶的分布情況、區(qū)域的分布情況） — 企業(yè)壞帳損失和回收政策是什么？ — 壞帳準備能否彌補損失？ D、存貨 存貨指企業(yè)占用在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，為銷售或耗用而儲備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、協(xié)作件以及商品等。應著重關(guān)注以下幾個方面： — 計價方法如何？如在通貨膨脹時，采用后進先出法，高估存貨成本，可減少利潤；采用先進先出法，可低估費用，增加利潤。關(guān)鍵要比較前后期采用的會計方法是否一致，如不一致，一貫根據(jù)會計的一致性原則予以調(diào)整。 — 存貨量在流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)中的比重高低？與合理的存貨差別多大？其原因是什么？ — 存貨周轉(zhuǎn)速度是否正常？ — 存貨結(jié)構(gòu)如何？ 材料：過多，是否有不合理超儲積壓 存貨構(gòu)成內(nèi)容 在產(chǎn)品：過少，是否生產(chǎn)在萎縮；過 多，是否生產(chǎn)效率低？ 產(chǎn)成品：過多，是否銷售受阻？ 生產(chǎn)用 生產(chǎn)適應性結(jié)構(gòu) 管理部門用 非生產(chǎn)用 非經(jīng)營范圍用 質(zhì)量完好 質(zhì)量結(jié)構(gòu) 霉爛變質(zhì)、毀損 冷背呆滯，變現(xiàn)能力差 — 是否作了抵押、質(zhì)押？ — 變現(xiàn)能力如何？ — 市場價值如何？ E、其他應收款 如數(shù)額長期居高不下，應特別關(guān)注有如下情況： — 是否有較多長期未還的個人借款（挪用公款？） — 對外借款？ — 是否有當?shù)攸h政部門平調(diào)資金？ — 是否有注冊資本的虛擬處理？ F、其他 待攤費用、待處理流動資產(chǎn)損失一般不是主要分析項目，但如果數(shù)額過大，且時間較長，則要關(guān)注其真實性、原因和管理的有效性。 ②非流動資產(chǎn) A、長期投資 經(jīng)濟過熱？ — 投資是在什么情況下產(chǎn)生的 正常環(huán)境？ 生產(chǎn)經(jīng)營擴張需要？ — 流動性如何？（是否有較強的變現(xiàn)能力？） — 變現(xiàn)價值有多大？ — 盈利能力如何？ B、固定資產(chǎn) — 原值、凈值占總資產(chǎn)中的比重是否恰當？一般說來，技術(shù)密集型企業(yè)固定資產(chǎn)價值比重較高，如果過低，有可能缺乏競爭力；勞動密集型企業(yè)固定資產(chǎn)價值比重較低，如果過高，有可能出現(xiàn)設(shè)備閑置。 — 原值與凈值比較的情況。主要據(jù)此分析企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)含量的先進性。 — 折舊方法是否合理？ — 固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理？ 生產(chǎn)用。應分析主要關(guān)鍵設(shè)備配置與經(jīng)營規(guī)模是否 適應？ 非生產(chǎn)用。 — 是否已作了抵押？ C、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn) — 真實價值如何？ — 數(shù)額大??？ ③負債 數(shù)量多少？ A、短期借款與長期借款 拖欠情況？還款意愿判定。 是否全面反映？ B、應付帳款 — 是否全面反映？ — 帳齡如何？ — 是否經(jīng)常拖欠？ — 內(nèi)容是否是貿(mào)易負債？ C、應付票據(jù) — 數(shù)額大??？ — 付款對象？ — 期限、利率、到期日怎樣？是否與借款期限項沖突？ D、應交稅金 — 數(shù)量多少？ — 與交稅期限比較。主要分析是否用借款交稅的可能性。 E、或有負債 或有負債是企業(yè)財務報表以外反映的業(yè)務，主要指對外擔保、未決訴訟、已貼現(xiàn)未到期票據(jù)和質(zhì)量事故賠償糾紛等。信貸人員一般可通過報表附注、日常調(diào)查等渠道掌握情況。主要應分析以下一些內(nèi)容： — 數(shù)量多少？ — 付給誰？ — 什么條件下轉(zhuǎn)化為真實負債？ — 對外擔保是以什么資產(chǎn)作擔保？ ④所有者權(quán)益 主要分析實收資本的真實性和可靠性。 — 無進帳單和驗資證明，在帳表上直接虛擬登記形成虛假資本。這種情況主要通過了解企業(yè)的現(xiàn)金（含存款）資金進出情況即可分析出真假并據(jù)此予以調(diào)整。一般說來此類企業(yè)的信貸風險非常高，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，無論是評級還是貸款決策均應予以否定。 — 借款形成資本。企業(yè)往往進行如下賬務處理： 借款時： 借： 銀行存款 貸：資本金 還款時： 借：應付賬款（其他應付款、應收賬款、其他應收款等） 貸：銀行存款 對于一個成立不久的企業(yè)，如果企業(yè)的流動資產(chǎn)構(gòu)成主要是應收帳款或其他應收款，且一直保持高比例的金額，或應付帳款、其他應付款出現(xiàn)與實收資本相當?shù)慕璺桨l(fā)生額甚至出現(xiàn)借方余額，則上述情況的可能性較大，應進一步通過查帳弄清事實真相，并對虛假數(shù)據(jù)進行調(diào)整。 在實際工作中，并非對每個企業(yè)以及財務報表的每一個項目都要進行詳細的分析調(diào)整。一般說來，對重點企業(yè)（包括將評為A級以上的企業(yè)，或擬決定信貸準入將進行較大額度信貸投入的企業(yè)等）應重點分析調(diào)整；對某一具體企業(yè)，又應對財務報表中的重要項目（包括對銀行債權(quán)有重大影響的項目、經(jīng)分析可能有較大出入的項目等）進行重點分析調(diào)整?？偟脑瓌t是“突出重點，抓大放小”。

如你自己用別人投資給的錢左手賣給右手,對于你來說沒有什么損失,但對于投資人來說就大不一樣了.